Tìm hiểu giá trung bình theo thời gian TWAP trong thị trường tài chính Forex. Đây là một trong những chiến lược giúp giảm khả năng thua lỗ cho nhà đầu tư.
Giá trung bình theo thời gian TWAP là một lệnh quan thuộc của các nhà đầu tư. Lệnh TWAP phù hợp với nhiều phong cách đầu tư khác nhau. Do đó nó thường xuyên được các trader áp dụng để hạn chế thua lỗ khi đặt lệnh giao dịch lớn.
Vậy bạn đã biết lệnh TWAP là gì hay chưa? Bài viết dưới đây sẽ cùng bạn tìm hiểu về định nghĩa TWAP. Đồng thời cùng khám phá cách cài đặt cũng như tất cả vấn đề liên quan về lệnh này.
Giá trung bình theo thời gian TWAP là gì?
Giá trung bình theo thời gian TWAP tức là mức giá trung bình được tính trong khoảng một thời gian nhất định.
Ví dụ như, khi nhà đầu tư lựa chọn giao dịch theo khung 4 giờ. Có nghĩa là lúc này trader chỉ cần theo dõi mức giá giao động trong 4 giờ đó.
Trong khoảng thời gian này giá cả có thể lên xuống với nhiều mức khác nhau. Trung bình cộng của các mức giá giao động trong 4 giờ được gọi là giá trung bình theo thời gian.
Ví dụ:
Giả sử bạn muốn mua 100,000 đô la Mỹ (USD) và bạn muốn sử dụng phương pháp TWAP để tính giá trung bình cho giao dịch này trong vòng 4 giờ.
Bắt đầu từ giờ 0 đến giờ 1, giá của USD là 1.20 đồng EUR.
Từ giờ 1 đến giờ 2, giá của USD tăng lên 1.22 đồng EUR.
Từ giờ 2 đến giờ 3, giá của USD giảm xuống 1.20 đồng EUR.
Từ giờ 3 đến giờ 4, giá của USD tăng lên 1.21 đồng EUR.
Để tính giá trung bình theo thời gian TWAP, ta sẽ tính tổng giá của USD trong 4 giờ và chia cho 4 để tìm giá trung bình:
(1.20 + 1.22 + 1.20 + 1.21) / 4 = 1.21 đồng EUR
Vậy giá trung bình của USD trong 4 giờ là 1.21 đồng EUR. Nếu bạn muốn mua 100,000 đô la Mỹ, giá trung bình sẽ l
Vậy giá trung bình sẽ là 121,000 đồng EUR. Điều này có nghĩa là bạn sẽ phải bỏ ra 121,000 đồng EUR để mua 100,000 đô la Mỹ theo phương pháp TWAP.
Tuy nhiên, giá trung bình theo thời gian TWAP chỉ là một giá trung bình và không phải là giá cuối cùng.
Vẫn có thể xảy ra biến động giá trong quá trình giao dịch, nên luôn cần phải cẩn thận và tính toán rủi ro kỹ lưỡng.
Lệnh giao dịch TWAP là gì?
Vậy lệnh giao dịch giá trung bình theo thời gian TWAP là gì? Đây được xem là một chiến lược giao dịch khi đầu tư thị trường tài chính Forex.
Nó là một thuật toán dùng để đạt được mức giá trung bình mong muốn.
| Tóm tắt | Chi tiết |
|---|---|
| TWAP | Trung bình giá theo thời gian (Time-Weighted Average Price) |
| Áp dụng | TWAP được sử dụng để tính toán giá trung bình của một loại hàng hóa hoặc ngoại tệ trong một khoảng thời gian cụ thể |
| Cách tính | TWAP được tính toán bằng cách chia tổng số tiền đã đầu tư cho tổng số lượng hàng hóa hoặc ngoại tệ đã mua |
| Ưu điểm | TWAP cung cấp một cách tính toán giá trung bình hợp lý và công bằng cho các giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể |
| Nhược điểm | TWAP không thể thực hiện giao dịch trong một khoảng thời gian ngắn, vì vậy nó có thể không phù hợp với những người giao dịch muốn tìm kiếm lợi nhuận nhanh |
Lưu ý: Thông tin trên chỉ mang tính chất tham khảo và có thể không áp dụng cho tất cả các trường hợp. Tôi khuyên bạn nên tìm hiểu thêm và giữ một phong cách giao dịch nghiêm túc và trực quan.
Lệnh giao dịch TWAP là từ viết tắt của Time-Weighted Average Price, tức giá trung bình trọng lượng theo thời gian.
Đây là một loại lệnh giao dịch tự động trong thị trường tài chính, được sử dụng để mua hoặc bán một số lượng cụ thể của một mã chứng khoán hoặc hàng hóa trong một khoảng thời gian nhất định.
Lệnh TWAP cho phép người dùng chỉ định một số lượng cụ thể của mã chứng khoán hoặc hàng hóa mà họ muốn mua hoặc bán, và một khoảng thời gian cho việc thực hiện giao dịch.
Lệnh sẽ được chia ra thành nhiều giao dịch nhỏ hơn trong khoảng thời gian đã chỉ định, với mục đích tạo ra một giá trung bình trung lượng theo thời gian cho các giao dịch đó.
Lệnh TWAP có thể được sử dụng để giảm rủi ro và tăng tính chắc chắn trong việc giao dịch, bởi vì nó cho phép người dùng thực hiện giao dịch trên một dải giá chắc chắn hơn so với việc giao dịch tất cả các lượng trong một lần.
Tuy nhiên, lệnh TWAP cũng có thể giảm tác động của những biến động giá nhanh trong quá trình giao dịch, vì nó cho phép giao dịch được thực hiện trên một dải giá trung bình trọng lượng theo thời gian.
Tuy nhiên, lệnh TWAP cũng có một số hạn chế, như không thể đảm bảo giá trị giao dịch cuối cùng sẽ đạt được mức giá mong muốn, vì nó phụ thuộc vào biến động giá trong quá trình giao dịch.
Chính vì vậy, lệnh TWAP thường được sử dụng bởi những người dùng muốn thực hiện giao dịch trên một dải giá trung bình và giảm rủi ro, nhưng không quan tâm đến giá trị giao dịch cuối cùng.
Mức giá này sẽ gần với giá trung bình theo thời gian cụ thể trong cùng một thời điểm được định trước. TWAP được các trader áp dụng để hạn chế rủi ro khi thực hiện lệnh giao dịch lớn cùng một lúc. Nói cách khác, TWAP giúp chia nhỏ lệnh và nó được thiết lập đầu tư theo thời gian định trước.
Giá trung bình theo thời gian thực hiện tốt trong trường hợp:
- Quy mô lệnh lớn hơn số tiền có trong sổ lệnh
- Khi xu hướng tăng giá giảm giá không rõ ràng thì TWAP giúp dự đoán thời kỳ biến động giá.
Hướng dẫn cách thiết lập chiến lược mức giá trung bình theo thời gian
Bạn đã biết cách cài đặt lệnh TWAP hay chưa? Làm thế nào để thiết lập lệnh giá trung bình theo thời gian TWAP một cách chuẩn xác nhất?
Thật ra hiện nay việc cài đặt lệnh TWAP rất dễ dàng. Từng bước đi, cách thức hoạt động đều có hướng dẫn cụ thể cho nhà đầu tư. Dưới đây là hướng dẫn cài đặt lệnh TWAP trong Forex:
Cài đặt lệnh
Lệnh giá trung bình theo thời gian được cài đặt thông qua web hoặc REST APis. TWAP sẽ được cài đặt riêng lẻ định kỳ theo thời gian cố định. Mỗi một lệnh TWAP sẽ được hiển thị cùng với các lệnh khác khi giao dịch.
Số lượng
Các nhà đầu tư có thể tự ý chỉ định số lượng cài đặt lệnh TWAP. Tuy nhiên nó phải theo đơn vị cơ sở hoặc đơn vị báo giá.
Giá trung bình thời gian TWAP sẽ có nhiều lệnh riêng lẻ. Những lệnh này có kích thước xấp xỉ bằng nhau. Điều này sẽ giúp khớp được đầy đủ số lượng mà trader đưa ra.
Khi cài đặt số lượng trong lệnh TWAP cần quan tâm đến mức ký quỹ, kích thước và khả năng thực thi của lệnh.
Hạn mức ký quỹ
Mức ký quỹ cho phép thực hiện lệnh TWAP bằng cách sử dụng tiền vay. Đồng thời lệnh riêng lẻ của giá trung bình theo thời gian TWAP cũng có thể thực hiện giao dịch ký quỹ. Ngoài ra các lệnh TWAP riêng lẻ có thể vay tiền ký quỹ ngay cả khi tài khoản đã được vô hiệu hóa với TWAP.
Lưu ý khi thực hiện lệnh TWAP với ký quỹ:
- Đảm bảo có đủ số dư ký quỹ
- Không thực hiện kiểm tra tài khoản ký quỹ đối với các lệnh chỉ giảm
- Lệnh TWAP sẽ đạt nếu chi phí nhỏ hơn mức khả dụng với lệnh
- Cách tính chi phí = ( Tổng quy mô* Giá gần nhất) / Tỷ lệ đòn bẩy
- Lệnh TWAP sẽ ngay lập tức chấm dứt nếu có bất kỳ lệnh riêng lẻ nào không được yêu cầu ký quỹ.
Kích thước ngẫu nhiên
Kích thước của mỗi lệnh riêng lẻ giá trung bình theo thời gian là ngẫu nhiên. Nó sẽ được lựa chọn trong phạm vi xác định. Tuy lựa chọn ngẫu nhiên nhưng vẫn phải tuân theo quy định sau:
- Kích thước của lệnh TWAP có thể lớn hoặc nhỏ hơn 50% so với kích thước ban đầu
- Cần tuân thủ theo quy định bất kỳ tại thời điểm tạo lệnh TWAP. Ví dụ: Trong một đơn hàng đã được chỉ định quy định: Kích thước ngẫu nhiên không vượt quá kích thước lệnh riêng lẻ.
Thực thi kết hợp
Thông thường các lệnh riêng lẻ được chọn sẽ được đặt ở dạng lệnh được giới hạn. Tại thời điểm thực hiện lệnh TWAP sẽ được đặt mức giá tốt nhất cho hoạt động mua và bán. Do đó lệnh giới hạn cần tuân thủ đúng quy định. Nếu đặt sai có thể khiến nó bị hủy và bị đặt ở mức giá thị trường.
Với các lệnh không được chọn, lệnh riêng lẻ TWAP cũng bị cài đặt dưới dạng thị trường. Quy mô tối thiểu để thực thi lệnh giá trung bình theo thời gian TWAP là 10.000 USD. Ngay khi chiến dịch được hoàn thành, toàn bộ các lệnh sẽ dừng lại.
Thời lượng
Trader cần chỉ định đặt lệnh giá trung bình thời gian TWAP trong khoảng thời gian bao lâu. Có nghĩa là đặt ra mức thời hạn hoạt động cho lệnh TWAP. Trong suốt thời gian hoạt động, các lệnh TWAP riêng lẻ có kích thước nhỏ hơn sẽ được hoạt động định kỳ.
Thông thường, thời gian tối thiểu để thực hiện lệnh TWAP là 5 phút. Và thời gian tối đa là 24 giờ đồng hồ.
Lệnh TWAP sẽ chạy liên tục cho đến khi hết hạn. Hoặc khi đơn hàng được đặt đã khớp. Tuy nhiên cũng có trường hợp lệnh TWAP bị hết hạn trong khi kích thước chưa khớp đầy đủ.
Trường nâng cao
Nếu có yêu cầu cần bổ sung các trader có thể thực hiện trong phần Trường nâng cao. Một số yêu cầu bổ sung cho lệnh giá trung bình theo thời gian TWAP:
- Mức chênh lệch tối đa của lệnh riêng lẻ trong sổ lệnh không vượt quá giá trị phần trăm đã được chỉ định trước đó.
- Kích thước của lệnh TWAP cần nhỏ hơn hoặc bằng với kích thước được định trước
- Giá của mỗi lệnh riêng lẻ TWAP cũng được giới hạn. Giá trị phần trăm ở trên, giữa và dưới trong sổ lệnh cũng có khoảng cách tối đa
- Với mức giá bị ràng buộc: Cao hơn khi mua, thấp hơn khi bán. Lệnh riêng lẻ TWAP sẽ không được gửi đi, nó sẽ bị tạm dùng mức giá.
Lưu ý: Cài đặt giá trị hạn chế trong này có thể làm đẩy nhanh khả năng hết hạn của đơn hàng. Ngay cả khi kích thước của nó chưa được khớp hoàn chỉnh cũng sẽ bị hết hạn. Do đó mọi lệnh thực hiện trong Trường nâng cao cần đặc biệt cẩn trọng.
Mua hoặc Bán ngay lập tức
Mức giá cố định đang hấp dẫn và bạn muốn khớp lệnh ngay lập tức? Bạn không muốn đợi lệnh TWAP hoàn thành tất cả các mức giá mới tiến hành giao dịch? Lúc này nhà đầu tư có thể lựa chọn sử dụng lệnh Mua và Bán ngay lập tức.
Giá sẽ được báo khi bạn nhập số tiền muốn giao dịch vào phần đặt lệnh. Lúc này nhà đầu tư có thể đồng ý chấp nhận hoặc lướt qua nó.
Lệnh Mua và Bán ngay lập tức không nằm trong bên trong sổ lệnh. Tức là nó sẽ không bị trượt kích thước như khi nằm trong số lệnh. Do đó trader có thể tùy ý thực hiện giao dịch.
Tuy nhiên một hạn chế là trong thị trường giao ngay mới có tùy chọn này. Đồng thời nó cũng không thể sử dụng mức ký quý giao ngay.
Làm cách nào để xem lại hoạt động TWAP?
Bạn hoàn toàn có thể xem lại các lệnh giá trung bình theo thời gian TWAP của mình. Nó bao gồm lệnh đang chạy, giá đã khớp, thời hạn và trạng thái chiến lược, quy mô giao dịch.
Lệnh TWAP tại xStation của sàn giao dịch XTB rất đơn giản, dễ hiểu. Nhà đầu tư có thể dễ dàng thực hiện thao tác. Đồng thời có thể theo dõi tiến trình hoạt động của lệnh bất cứ lúc nào.
Trader cũng có thể tùy ý chấm dứt lệnh đang chạy mà không gặp bất cứ khó khăn gì. Do đó đây cũng là ưu điểm khi thực hiện lệnh TWAP tại sàn giao dịch XTB.
Những lưu ý trong khi thiết lập mức giá trung bình theo thời gian TWAP
Khi thực hiện lệnh giá trung bình theo thời gian TWAP cần phải lưu ý:
- TWAP có thể kết hợp với chế độ Đa tài sản, đồng thời nó có hỗ trợ hợp đồng với đồng USD
- Với những hợp đồng được cài đặt theo Quý, trader cần phải kết thúc lệnh trước thời gian thanh toán là 1 giờ đồng hồ. Ví dụ: Nhà đầu tư tạo lệnh lúc 09:00 với thời gian 4 tiếng. Lệnh này phải kết thúc trước 13:00 theo quy định
- Khi hệ thống đang được bảo trì, chiến lược TWAP sẽ tạm dừng một thời gian. Sau đó nó sẽ hoạt động trở lại như ban đầu
- Với mỗi tài khoản, TWAP sẽ hỗ trợ tối đa cho 10 lệnh chạy. Có thể sử dụng một ký hiệu để đặt cho nhiều lệnh TWAP khi giao dịch. Điều này sẽ giúp các trader kiểm soát lệnh tốt hơn
- Chỉ khi nào lệnh được khớp thì chi tiết giao dịch mới được hiển thị. Và chỉ những lệnh đã hoàn thành một phần mới được hiển thị trên hệ thống. Trader chỉ có thể xem số lượng, giá giao dịch trung bình và phí giao dịch. Khi lệnh kết thúc, các trader hoàn toàn có thể xem lại những giao dịch trước đó
- TWAP không đảm bảo tất cả các lệnh đều được thực hiện. Nó chỉ cố gắng khớp được nhiều lệnh nhất có thể. Điều này phụ thuộc vào thanh khoản và những biến chuyển trên thị trường
- Quy mô của lệnh giao dịch TWAP không bị ảnh hưởng bởi: Giao dịch thủ công, hủy lệnh, đóng vị thế…
Kết Luận
Như vậy chúng ta đã tìm hiểu xong khái niệm cũng như cách thức hoạt động của TWAP. Đây là một trong những chiến lược đầu tư cần được quan tâm. Nó sẽ giúp hạn chế những rủi ro cho nhà đầu tư khi được chia nhỏ lệnh giao dịch.
Tuy nhiên bất cứ chiến lược đầu tư nào cũng sẽ có rủi ro nhất định. Do đó các trader cần nghiên cứu và tìm hiểu kỹ trước khi đầu tư. Tránh thua lỗ, mất tiền khi áp dụng lệnh giá trung bình theo thời gian TWAP sai cách.
